思福中国 | 指数型万能寿险产品背后的设计原理-凯发集团娱乐

发布日期：2019-12-02 12:27

目前在美国所有寿险类别的销售份额中，指数型万能寿险产品（iul）的占比增长异常迅速。今天我们就来聊聊这个发展迅速、广受青睐的美国指数型万能寿险的运作原理和过程。

1. 人寿保险的运作原理

我们先来看下几个基本的概念。

接下来看下人寿保单的基本运作原理。

人寿保险是一种以人的生命为保险对象的保险。保单持有人定期给保险公司支付一笔钱（即保费），当被保人在保单有效期内身故，受益人便会收到保险公司赔付的高额免税资金（即身故赔偿金）。这就是最基本的人寿保单运作机制。

在美国寿险二百多年的发展历程中，寿险产品也经历了不断的进化和升级，其运作方式和原理也趋向于复杂化。现在的美国寿险产品，已经集税务规划、债务隔离、养老补充、资产传承等功能于一身，而不只是一个简简单单的“兜底”工具。

2. 与众不同的指数型万能寿险（iul）

指数型万能寿险（iul）是由万能寿险（ul）改进、发展而来，除了拥有美国寿险的基本功能，还具有保障终身、现金价值等进化功能。除此之外，在股指表现良好时，现金价值（cash value）还会快速增长。

我们知道，大多寿险公司都不会明确公开其产品的投资收益计算方法，而这也便引出了iul与其它寿险产品最大的区别——计算投资收益的方式透明。

iul的投资收益是和美国标准普尔500、道琼斯等指数直接挂钩。指数上涨时收益便跟着上升，不过收益率通常有封顶的限制，一般为10%-12%。而当指数下跌时，收益率不会变为负值，而是0%。这就是iul的“保底锁利”特征。

如此周而复始，保单的现金价值便随着时间的推移不断增长。当被保人身故后，保单受益人会收到保险公司高额且免税的“身故赔偿金”。

至此，一个保单运作结束。

3 保底的重要性

之所以强调保底的重要性，是因为在时间这个催化剂下，保底与不保底的保单会有天壤之别。

不信？我们看下数据便知。

下图是保底与不保底的人寿保单十年收益对比模型：

从对比图上我们可以看出，在股指按照一年涨12%、一年跌12%、重复交替十年的情况下：

总之，投保时选择一张具有收益保底功能的保单是至关重要的。

保底机制是iul产品最大的特点之一。大家在面对眼花缭乱的保险时，千万不可忽视保底的重要性。